Покупка доли в бизнесе

Содержание

FAQ: Как правильно продать долю в компании

Покупка доли в бизнесе

Cооснователь проекта «Симплоер»

Всю кипучую деятельность, связанную с продажей доли, можно условно разделить на подготовительный и основной этапы.

Подготовка к сделке

На подготовительном этапе нужно проверить, нет ли запрета на продажу доли в уставе ООО.

Если доля продаётся не другому участнику ООО или акционеру ЗАО, а третьему лицу, нужно соблюсти преимущественное право остальных собственников и для этого направить им предложение купить долю на тех же условиях, которые предлагаются внешнему покупателю. Нужно также проверить, есть ли у самого общества преимущественное право покупки доли. Если покупатель или продавец — это состоящее в браке физическое лицо, нужно получить нотариально заверенное согласие супруги или супруга на сделку. В случае с юрлицом — проверить, требуются ли корпоративные одобрения сделки (например, как крупной или с заинтересованностью), а также согласие ФАС.

в интернете есть экзотика вроде «продажи через уставный капитал» в обход нотариуса. Такая юридическая заплатка подходит в исключительных случаях. Перед употреблением проконсультируйтесь со специалистом

Нужно также проверить договоры, заключённые обществом, в котором продаются доли, или его совладельцами. Такие соглашения чаще появляются на более продвинутом этапе жизни компании — когда уже появились инвесторы, банки и другие серьёзные контрагенты.

Нужно узнать, есть ли запреты в них или ограничения на продажу долей.

Там могут содержаться ограничения и кары всех видов — запрет продажи доли в течение определённого периода, запрет продажи определённым лицам, требования о совместных продажах долей другими акционерами (tag along, drag along), опционы и прочее.

Необходимо узнать, есть ли в важных договорах положения о смене контроля (когда в результате сделки меняются конечные бенефициары). Если такие пункты есть, то обычно либо требуется предварительно согласовать продажу бизнеса, либо просто проинформировать о сделке.

Продажа доли ООО

Чтобы продать долю, нужен нотариально заверенный договор. На практике работает так: с нотариусом согласовывается перечень документов, которые нужно показать на сделке.

У каждого нотариуса свои представления о прекрасном и перечне таких документов. Затем нотариус готовит договор, стороны приходят, сделка заключается.

Потом нотариус в течение трёх дней подаёт документы в налоговую инспекцию.

Право собственности на долю переходит к покупателю с момента подписания договора у нотариуса. Потом он выплачивает стоимость доли продавцу. Срок и цену стороны согласуют в договоре.

Обычно в договоре купли-продажи доли в ООО, который готовит нотариус, прописывается абсолютный минимум условий. Любое творчество сверх того нотариус не пропускает.

Например, в связи с особенностями юридической конструкции, в таком договоре невозможно предусмотреть предоплату за долю, поэтому желательно согласовать с нотариусом свой текст договора.

Это вполне возможно при нормальной аргументации с вашей стороны.

Более сложные конструкции с договором о продаже доли можно делать с использованием специфического инструмента под названием «договор, устанавливающий обязательство совершить… сделку, направленную на отчуждение доли» (п. 11 ст. 21 ФЗ об ООО).

Ещё в интернете есть экзотика вроде «продажи через уставный капитал». Цель процедуры — обход нотариуса. Такая юридическая заплатка держится не очень крепко и подходит в исключительных случаях. Перед употреблением проконсультируйтесь со специалистом.

Продажа акций ЗАО

Акции ЗАО (как и других акционерных обществ) бездокументарные. Их продажа происходит путём внесения записей в реестр акционеров. Поэтому сначала нужно убедиться, кто ведёт реестр.

С октября реестр любого акционерного общества будут вести профессиональные компании (регистраторы).

Сейчас возможно, что в определённых случаях реестр ЗАО ведёт самостоятельно и само вносит в него все записи в отношении своих акционеров.

Продажа акций включает в себя несколько этапов.

Реестродержатель открывает счёт покупателю в реестре акционеров.

Cтороны подписывают договор купли-продажи акций. Нотариальное заверение по желанию.

Cтороны подписывают и направляют передаточное распоряжение реестродержателю.

Реестродержатель переписывает акции на лицевой счёт покупателя в реестре.

Условия договора купли-продажи акций могут быть существенно более гибкими, чем договора купли-продажи долей в ООО.

К слову, с сентября акционерные общества уже не будут закрытыми и открытыми. Теперь они смогут быть публичными и непубличными.

Другие случаи продажи

Несмотря на то, что продажа бизнеса, упакованного в акции компании, — это наиболее простой способ передачи контроля, сделку можно организовать и иначе.

Если покупатель планирует приобрести только часть бизнеса или его ключевые активы (например, разработанное программное обеспечение и товарный знак), то сделка может быть структурирована именно как продажа этих активов. Если с активами планируется приобрести портфель клиентов и заказов, а также получить команду, тогда может быть эффективнее произвести реструктуризацию и выделить часть бизнеса в другую компанию, которая и будет продаваться.

Два слова о налогах

Независимо от структуры сделки, важно помнить, что на её экономику влияют налоги, которые придётся платить сторонам.

Поэтому при более-менее серьёзной продаже стоит обратиться к налоговым консультантам, чтобы понять, какая сумма в итоге останется у продавцов и как лучше сделку структурировать.

Источник: https://www.the-village.ru/village/business/management/159199-dolya

Real Group

Долей в бизнесе называют часть акции компании, которые были проданы по той или иной причине.

Это происходит по причине выхода одного из учредителей компании из дела, либо для привлечения инвестиций.

Купить или продать долю можно как в обществе с ограниченной ответственностью, так и в акционерном обществе. Доля в бизнесе оценивается дешевле чем такая же часть самого бизнеса.

Причины продажи доли в бизнесе.

Причин может быть несколько. Например, между собственниками могут быть конфликты. Часто доля продается для привлечения инвестиций.

Несколько независимых инвесторов могут совместно выкупить доли в бизнесе (формально сделка выглядит как купля-продажа бизнеса в долях).

Продажа доли осуществляется, если нынешнему собственнику нужен партнер в бизнесе.

Что влияет на стоимость доли?

Стоимость зависит от нескольких моментов. Ключевой — это полномочия после приобретения доли. Важно понимать, приобретаете вы количество акций, дающих акционеру возможность оказывать решающее влияние, либо нет.

Какие условия вас ждут после покупки акций. Например у ген.

директора, которому принадлежит количество акций, дающих акционеру возможность оказывать решающее влияние, во время ания есть два голоса, тогда как у остальных акционеров по одному.

Нужно учитывать уровень вовлеченности в бизнес и требования сотрудничества. За компанией может числиться всего лишь 10000 р. уставного капитала и приобретая 50% такого бизнеса, вы становитесь владельцем 5000 р.

Смысла такая сделка не имеет. Приобретая долю, помимо крупного уставного капитала, должно иметься материальное имущество. Все это гарантирует вам, что на момент выхода из бизнеса, вы сможете вернуть свои средства.

Покупаем долю в бизнесе. На что обратить внимание и какие риски могут вас ожидать?

Нужно решить, рассматриваете вы приобретение доли в бизнесе как источника активного или пассивного дохода. Вы покупаете юр. лицо. Если оно новое, то оно имеет «чистую» историю. Если же оно было создано давно и уже перепродавалось, то стоит заказать проверку благонадежности.

Как проходит процесс проверки благонадежности:

  1. Проверяется наличие исков и привлечение к суду;
  2. Происходит анализ по реестру неблагонадежных поставщиков;
  3. Проверяется контрагент по различным открытым, а также платным источникам;
  4. Происходит сбор информации из сети Интернет.

Перед покупкой выясните, кто продает долю в бизнесе и по какой причине, какие полномочия вы получите после покупки доли в бизнесе.

Возможны различные варианты. К примеру, один из учредителей может быть в преклонном возрасте и уйти из жизни.

Читайте также  Зимняя теплица как бизнес

Могут возникнуть проблемы с наследством и его распределением.

Риски при приобретении доли в бизнесе.

Вы покупаете не часть бизнеса — это инвестиции в акции дела и в управляющего.

Риски зависят от партнеров, потому что невозможно принимать решения в одиночку, они должны быть подтверждены всей командой.

Снизить риски возможно, подробно прописав, во что именно инвестированы средства и как они должны быть распределены.

Чтобы наглядно представить себе покупку доли в бизнесе, есть простой пример. Представьте, вы приобрели комнату в коммуналке. Вы не можете единолично пользоваться всей площадью квартиры, т.к вы зависите от соседей.

Нюансы приобретения доли в бизнесе

Можно ли купить долю в ИП?

Нет. Продать либо купить долю в ИП не получится, но можно создать общество с ограниченной ответственностью или закрытое акционерное общество.

Бывший владелец ИП и новый инвестор в уставе (устав компании — документ, регулирующий деятельность партнеров и условия их сотрудничества, а также в нем отражены правила функционирования предприятия) компании оговаривают условия сотрудничества: кому будет принадлежать количество акций, дающих акционеру возможность оказывать решающее влияние, приоритеты в принятии заключений, оговариваются возможности прекращения партнерских отношений.

Распределение ответственности между партнерами.

Всю ответственность несет на себе исполнительный орган. Это может быть ген.директор, президент или совет директоров.

Как подстраховаться перед покупкой доли в бизнесе.

Проведите доскональную проверку бизнеса. Узнайте всю необходимую информацию об учредителях и сотрудниках. Имущество может находится в собственности у физического лица, необходимо добиться перерегистрацию его на юридическое, тем самым вы станете владельцем материального имущества.

Пассивный доход.

Доля в бизнесе может приносить пассивный доход. Продавцу интересны дополнительные инвестиции и он обязуется выплачивать дивиденды, в этом случае покупателю не нужно принимать участие в управлении.

Если речь идет о малом бизнесе, то тут есть одна проблема. Наверняка, собственник будет скрывать реальный доход для оптимизации налогов и издержек.

В этом случае инвестор не может узнать размер дивидендов.

Источник: https://reall-group.ru/why_we/articles/dolya-v-biznese/

Как продать долю в бизнесе ООО — Управление персоналом

Юрист в бюджетной организации. Свободного времени много, трачу его в основном на решение юридических проблем своих друзей и знакомых. Ситуации многие повторяются, поэтому на особо частые случаи стараюсь подобрать подробный ликбез написанный простым языком.

Как правильно купить / продать долю в малом бизнесе?

Продажа доли в бизнесе при сохранении управления за первоначальным его владельцем сегодня является распространенной формой финансирования бизнеса, однако при заключении таких сделок лишь немногие владельцы бизнеса и инвесторы знают, как правильно оформить такой «брачный союз».

Правильно в данном случае означает не только соответствие условий сделки требованиям действующего законодательства, но и формирование системы гарантий и взаимных обязательств, которые позволили бы обеспечить защиту интересов каждой сторон вне зависимости от того, по какому сценарию будут развиваться события дальше.

Первое, на что следует обратить  внимание — устойчивость денежного потока. Если денежный поток слабый или его вообще нет, неподготовленному инвестору также лучше отказаться от сделки.

Третье, что необходимо знать инвестору — на что будут направлены инвестируемые им деньги.

Лучше всего, если средства инвестора будут использованы для увеличения стоимости и доходов компании, хуже всего — если средства инвестора будут использованы для покрытия убытков и погашения обязательств (в последнем случае неподготовленным инвесторам лучше всего вообще отказаться от сделки).

Представленная выше информация не описывает всей оценочной работы инвестора, но является тем минимумом, который обязательно должен присутствовать при анализе предложения о приобретении доли в малом бизнесе.

А теперь самое важное: как следует оформить отношения инвестора и первоначальных собственников бизнеса, сохраняющих за собой право управления.

Преимущества данного решения:

2) Инвестор получает права совладельца компании — право определять направления развития, право распоряжаться прибылью компании, право доступа к финансовой и управленческой информации, которых он не имел, если бы такому комбинированному финансированию он предпочел классический заем.

На что следует обратить внимание:

Инвестируем в бизнес: приобретение доли или займ? >>>

Источник: http://money-never-sleep.ru/how_to_buy_a_share/

Купить долю в бизнесе: советы бизнес брокера

В своей практике работы с клиентами, мне чаще приходилось встречаться с владельцами бизнеса, которые решили продать бизнес целиком.

Собственник продает часть доли в уже существующем бизнесе, проводя некий аналог «IPO для малого бизнеса» и получает живые средства для качественного скачка вверх.

Для покупателя также существует немало вкусных «плюшек» от вхождения в уже сложившийся бизнес. Он минимизирует свои риски, поскольку входит в компанию с уже существующими денежными потоками и доказанной на практике бизнес моделью.

Я специально просмотрел несколько крупных популярных площадок в Интернет, и в основном мне попадались предложения войти в долю в стартапе, то есть вложиться в чужую непроверенную идею.

Также встретил предложения купить долю в уже «мертвом» бизнесе, оцененную из расчета мало-кому нужной коммерческой недвижимости.

Не буду утверждать, что интересных объектов вообще нет, просто они тонут в общей массе прочих предложений.

Среди свежих заявок о привлечении инвестора в малый бизнес я заинтересовался лишь предложением войти в бизнес по дистрибьюции специализированной группы товаров.

Перспективным мне показалось то, что товар, по словам владельца пользуется постоянным спросом, а сам бизнес отлажен и генерирует стабильные денежные потоки.

Также в пользу продавца играет то, что деньги требуются в первую очередь на пополнение оборотных средств.

Один из примеров наиболее часто встречающихся ошибок — это неумение отсеивать партнеров и не до конца обговоренные роли каждого из партнеров.

Например, неопытный инвестор, который пришел к продавцу из совершенно другой сферы бизнеса.

Он уже имеет свободные деньги от другого, ранее созданного им предприятия и готов их вложить во что-то еще…

Полный текст статьи читайте в блоге бизнес брокера…Валерий Жерегеля

http://zheregelya.biz

ИнформацияПродай свой бизнес

создай эффективную рекламную кампанию

сколько стоит твой бизнес

Раздел для тех, кто решил купить бизнес и хочет узнать, как это сделать правильно. Кому может понадобиться купить предприятие, где искать подводные камни, как проводить проверку бизнеса и многое другое. G+

22.03.2018, Купить бизнесОтветственность продавца при продаже бизнеса Покупая работающий бизнес, следует ответственно подойти не только к проверке бизнеса, но и серьезно проверить его продавца. Ведь, приобретая готовый бизнес, покупатель подвергается, множеству рисков, в случае которых сделка может быть признана…

Источник: http://denegnik.com/kuplya-prodazha-doli-v-biznese-nyuansy/

Как продать долю в уставном капитале ООО?

Продажа доли в уставном капитале ОООпопулярный вариант отчуждения части компании.

В чем сущность такого действия? Известно, что уставной капитал общества делится на насколько долей, каждой из которых владеет определенный учредитель или сама компания. Собственник части общества вправе распоряжаться имуществом по собственному усмотрению.

При этом один из вариантов — реализация доли. Как это сделать правильно? Какие варианты существуют? По какому алгоритму рекомендуется действовать, чтобы избежать ошибок?

Способы продажи права на долю в ООО

Сегодня существует несколько путей реализации своей части к компании:

  • Сделать работу самостоятельно, воспользовавшись информацией в статье. Следуя предложенным шагам, можно провести сделку купли-продажи доли уставного капитала ООО, сэкономив при этом средства. Несмотря на небольшие затраты, придется потратить много времени на подготовку бумаг и посещение многочисленных инстанций.
  • Воспользоваться помощью специальных сервисов, обеспечивающих юридическое проведение сделки и гарантирующих ее чистоту. В этом случае на составление бумаг уходит минимум времени, что позволяет безошибочно оформить продажу и заниматься своими делами. Все, что остается в таком случае — отправить готовые документы в соответствующие органы.

Как производится оценка доли в ООО?

Продажа доли общества требует хотя бы приблизительного знания ее стоимости. Для оценки имущества не обязательно назначать дорогостоящего оценщика — достаточно представлять, как формируется стоимость части компании.

Для расчета необходима информация о цене чистых активов и размере капитала ООО. Далее из первого параметра вычитается второй, после чего итоговая сумма умножается на процент доли.

Результатом является стоимость реализуемой части компании.

Для лучшего понимания рассмотрим пример. На момент регистрации уставной капитал компании составлял 100 000 рублей, и каждый из учредителей заплатил по 50 000.

В этой ситуации доля каждого собственника составляет по 50%. На момент принятия решения о продаже имеющейся доли размер чистых активов составляет миллион рублей.

Это значит, что стоимость доли составляет 450 000 рублей.

Ориентируясь на расчетный показатель, можно устанавливать цену и продавать долю. Важно знать, что рыночная цена не всегда будет равна расчетной.

Для ее вычисления не обойтись без профессиональной оценки, в которой берется во внимание множество факторов, оказывающих влияние на цену доли в компании.

Учредители общества имеют первоочередное право купить долю или ее часть по стоимости, которая была предложена 3-му лицу или по цене, определенной в уставе ООО (с учетом имеющихся на руках долей).

Читайте также  Договор купли продажи готового бизнеса образец

Получается, что продажа части компании 3-му лицу реальна, но учредители имеют право «перехватить» сделку и воспользоваться приоритетным правом приобретения, но по цене, которая прописана в уставе.

Наши юристы знают ответ на ваш вопрос

Если вы хотите узнать, как решить именно вашу проблему, то спросите об этом нашего дежурного юриста онлайн. Это быстро, удобно и бесплатно!

или по телефону:

  • Москва и область: +7-499-938-54-25
  • Санкт-Петербург и область: +7-812-467-37-54
  • Федеральный: +7-800-350-84-02

Вопросы налогообложения при продаже ООО

Вычисление стоимости доли в обществе требуется для решения еще одной задачи — определения размера налогов, которые должен выплатить продавец после завершения операции. Здесь многое зависит от категории субъекта сделки — является ли он физическим или юридическим лицом.

Если в роли продавца выступает обычный гражданин, ему необходимо заплатить НДФД, размер которого равен 13% от прибыли, полученной от проведенной сделки.

Этот размер налога актуален для резидентов страны, а для ее нерезидентов процент будет выше — 30%. Более того, если физическое лицо владеет долей больше пяти лет и приняло решение ее продажи, платить налог не придется вовсе.

Аналогичное условие действует и для случаев, когда доля ООО реализуется по номинальной цене.

Законодательно оговорено, что учредителями общества могут выступать юрлица или обычные граждане.

Что касается ИП, они выполнять такую функцию не могут, ведь их статус имеет отличия от первой и второй категории субъектов.

Индивидуальный предприниматель будет платить налог, как и обычное физлицо, в размере 13 или 30 процентов соответственно.

Источник: http://tr777.ru/kak-prodat-dolyu-v-biznese-ooo/

Продажа готового бизнеса от собственников в Москве

Срочная купля-продажа готового бизнеса в Москве – непростая задача. Самое правильное решение – это разместить ваше объявление на этом сайте. При этом это решение, в конечном счете, для вас будет самым дешевым.

У данного портала высокая посещаемость со всей России. Все, кто хотят купить готовый бизнес в столице, рано или поздно будут здесь и увидят ваше предложение.

Особенно хорошо у нас получается продавать дорогие и крупные предприятия, поскольку мы работаем немного с другим классом московских покупателей, нежели посетители бесплатных досок объявлений.

Более того, за многие годы работы у нас уже собралась готовая база желающих купить действующий бизнес в городе Москве. Однако рассылка по этой базе осуществляется только при платной подаче предложения.

Также в случае оплаты размещения предложения потенциальному покупателю будут видны ваши контакты. Не будет никаких посредников и агентов. Покупатель будет вести общение с вами напрямую.

Если вы договоритесь с покупателем о сделке, то не надо платить каких-либо дополнительных комиссий с продаж, как если бы вы работали с брокером.

Если вам прямо срочно и вы хотите максимально ускорить продажу бизнеса, то важно максимально заполнить информацию о компании.

В противном случае, ваше объявления не будет отображаться в каталоге при различных фильтрах объявлений, к которым прибегают покупатели на сайте.

Нужно правильно подать ваш актив на интернет-ресурсе.

Как правильно купить бизнес в Москве

Для начал доходный бизнес нужно выбрать. Проще всего это сделать на этом портале.

Здесь максимально точная классификация малых бизнесов. Не нужно перебирать множество совершенно ненужных бесплатных объявлений. Можно просто открыть конкретный вид налаженного бизнеса, который вам интересен, и работать только с ним.

Рекомендуем работать только с теми видами интересных активов, сферу которых вы достаточно хорошо понимаете. Покупка действующего бизнеса дилетантом, как правило, ничем хорошим не заканчивается.

Если вариантов работающих бизнесов много, то их необходимо дополнительно отфильтровать. Сайт позволяет фильтровать и сортировать предложения по множеству важных параметров.

Например, крайне полезными могут быть фильтры доходных бизнесов под ключ по наличию прибыли или недвижимости в собственности.

При этом не нужно в текстовом поиске писать «куплю бизнес», «продам бизнес» или «продаю бизнес». Мы такие фразы из объявлений удаляем. Пишите поисковые фразы по существу.

В большинстве случаев на портале объявления от собственников бизнесов (без посредников). Чтобы выйти с ними на связь, вы всегда можете написать им письмо.

При этом телефон собственника есть не всегда. В некоторых случаях от вас потребуется покупка контактов поэтому, что продавец не оплатил в должной мере публикацию и считает, что данный платеж должен сделать покупатель.

Если вы не нашли интересный бизнес, то вы можете подписаться на оповещения. Сайт даст вам знать, когда в каталоге появится актив, подходящий под ваши требования.

Покупка-продажа бизнеса в Москве с профессионалами

Если вам приглянулось какое-то конкретное дело, то не спешите завершать сделку. Перед покупкой компании крайне желательно проверить актив с привлечением профессионалов. Это вам поможет сберечь деньги.

Опытный специалист знает слабые места продаваемых бизнесов и уже видел ошибки, которые совершали другие покупатели. Нет смысла рисковать своими деньгами и учиться на своих ошибках.

Лучше перестраховаться и приобрести хороший бизнес дороже. Чем без подстраховки профессионалов сэкономить, сделать инвестиции и ошибиться.При этом важно понимать, что прибыльный бизнес, даже купленный дороже, сам же окупит вложения на него.

При этом не рекомендуем полагаться на брокеров, которые продают этот бизнес и наняты продавцом. У них в любом случае есть заинтересованность. Их задача надежно замаскировать имеющиеся недостатки.

Нужно нанимать независимого брокера, который материально не заинтересован продать действующий бизнес в Москве любой ценой.

Если вам бизнес нравится, но не удается договориться по стоимости, то имеет смысл нанять оценщика. Независимая оценка поможет найти общую точку в переговорах с собственником и получить бизнес по адекватной цене.

И, наконец, юридическое оформление желательно доверить профессионалам. В этом случае продавец получит свои деньги, а покупатель все необходимые активы с гарантией, чтобы вести бизнес независимо от старого собственника.

Всех необходимых специалистов вы можете заказать прямо на сайте. Вы просто оставляете заявку, и через короткое время с вами связывается профессионал, уже готовый работать.

Купить готовый бизнес в Москве

Ни в каком городе России нет такого разнообразия продаваемых бизнесов, нежели в Москве. Это самый развитый рынок готового бизнеса в стране. Из 10 покупателей бизнеса 3 будут из Москвы.

На этом портале можно найти готовый бизнес на продажу на любой бюджет и предпочтения.

Исторически любимым средством вложений свободных средств в Москве всегда являлась покупка квартиры. И до сих пор наличие собственного бизнеса привлекает меньшинство горожан.

Желающие быть предпринимателям стараются сами открыть бизнес, нежели выкупить готовый. И напрасно. По статистике из 10 бизнесов 8 закроются в течение 5 первых лет. А среди 10 купленных бизнесов провальными будут лишь 3. Это значит, что покупать проверенный временем бизнес гораздо безопаснее.

Благодаря преобладанию продавцов бизнеса над покупателями, цена на действующие бизнесы в Москве остаются крайне привлекательными. Мало какие вложения способны давать такую отдачу на инвестиции.

Покупка многих видов бизнеса в Москве способно отбить инвестиции за 2 года. Это практически в 6 раз быстрее, чем покупка квартиры.

Источник: https://business-asset.com/ru/msk/prodazha-biznesa/

«Пап, а можно мне с вами?»: Как купить долю в бизнесе

Привет! Меня зовут Сергей Четвериков, и я отвечаю за развитие сообщества инвесторов площадки StartTrack. За несколько лет изучения российского рынка инвестиций в бизнес мы сделали вывод, что для большинства инвесторов сделки в капитал — это долго, дорого и сложно.

При этом многие инвесторы спят и видят себя бизнес-ангелами, хотят купить долю в бизнесе. Но как начать инвестировать в капитал, чтобы потом об этом не пожалеть? На мой взгляд, одно из лучших решений — это найти опытного синдикатора (он же лид-инвестор) и заключать сделки вместе с ним.

Главное в колонке:

  • Деньги, которые хотят, но не умеют работать
  • Кто такой синдикатор и чем он полезен другим инвесторам
  • Где найти синдикатора
  • Почему я должен доверять синдикатору
  • Сделка, контроль компании и синдикатора
  • Роль синдикаторов в покупке акций на площадке StartTrack
  • Что делать, если я хочу стать лид-инвестором

Добро пожаловать в иллюзию самостоятельных инвестиций

Представьте, вы успешный предприниматель или топ-менеджер, у которого появилось 3-5 свободных миллионов рублей. У вас уже есть акции, облигации и недвижимость, вы даже на Килиманджаро забирались.

Но вам не дает покоя тот факт, что инвесторы Delivery Club за 4 года заработали 2500%, первый инвестор Питер Тиль за 10 лет заработал 23000%, а ваш капитал приносит копейки — не более 10-15% годовых.

Вы хотите попробовать новое, запретное и манящее — инвестиции в капитал стартапа.

Вы уверены в своих силах, потому что уже запустили несколько проектов, и думаете, что запросто найдете стартап, который вырастет в 10 раз.

Вы начинаете ходить на мероприятия для инвесторов, смотрите десятки и сотни презентаций, изучаете MVP, считаете IRR и SAM, ссоритесь с женой из-за своего хобби, считаете LTV и CAC, снова ссоритесь с женой, считаете return и exit.

И поняв, что разобраться не получается, возвращаете деньги на депозит. Потому что открыть колл-центр в Твери и разобраться в IT-стартапе — разные вещи. Из иллюзии самостоятельных инвестиций вы плавно переместились в кошмар начинающего инвестора.

Читайте также  Как написать бизнес план самому

Почему кошмар?

Деньги, которые хотят, но не умеют работать

В России культура развития предпринимательства появилась сравнительно недавно, у нас не лучший бизнес-климат, практически отсутствует культура венчурных инвестиций и за весь 2017 год было всего 177 частных венчурных сделок в капитал. Да, венчур — это риск. Но россияне постоянно рискуют — по данным АСВ, держат более 10 трлн рублей на депозитах свыше 1,4 млн рублей! Это в 2 раза больше годового объема банковских кредитов МСБ.

При этом инвестиции в капитал — хороший способ финансирования бизнеса, который позволяет компаниям развиваться быстрее, а инвесторам зарабатывать больше.

Российский рынок долевых сделок растет, Mail.ru Group, «Яндекс» и «Сбербанк» и другие крупные корпорации все больше интересуются инвестициями в технологические проекты.

Многим это интересно, но у них не хватает знаний и опыта.

Единственное верное решение в такой ситуации — крутиться в сообществе, находить опытного лид-инвестора, еще нескольких коллег и создавать синдикат. Чтобы «сварить» сделку в капитал бизнеса, нужен шеф-повар. Передавайте ему ингредиенты и ждите, пока он передаст вам кусок пирога.

Кто такой синдикатор и чем он полезен другим инвесторам

Синдикатор — это инвестор, который работал (или работает) в инвестиционных фондах, проводил сделки M&A и анализировал международные проекты такого уровня, что экономика стартапа для него просто игра.

Он уже заключил 5-10 сделок, часть из которых провалилась и дала ему возможность научиться на ошибках. В США, Европе и Канаде много частных синдикаторов, но в России лид-инвесторами чаще выступают фонды.

Сейчас на российском рынке около 60 активных фондов и, по нашим оценкам, около 200 частных синдикаторов.

Входить в сделку с лид-инвестором безопаснее всего. Он проводит независимый анализ бизнеса, инвестирует значительную сумму и участвует в управлении компанией.

К примеру, сейчас на площадке мы готовим синдицированную сделку с сетью кофеен.

Там синдикатор провел огромную работу — познакомился с персоналом, запросил инструкцию баристы, посчитал сметы, проверил локации и оборудование.

Он дал критическую оценку, которая расходилась со словами компании, но была позитивной. То есть лид-инвестор убедился в качестве бизнеса сам и поделился своими данными с другими инвесторами.

Где найти синдикатора

Есть два способа найти синдикатора. Первый — крутиться в сообществе инвесторов, стараться быть в курсе сделок, которые заключают другие инвесторы и искать те сделки, в которых лид-инвестор уже есть.

Если вы разбираетесь в людях и четко намерены инвестировать, то сможете добиться доверительного отношения инвесторов и понять — кто действительно представляет ценность и может вовлечь вас в выгодную сделку, а кто только зря сотрясает воздух.

Второй способ — найти стартап, который вам нравится и спросить, нашли ли они для сделки синдикатора.

Если компания привлекает в капитал деньги нескольких инвесторов и отвечает, что лид-инвестор им не нужен — это повод задуматься.

Недобросовестный предприниматель может использовать ситуацию, когда у инвесторов нет лидера и они разобщены. В свою очередь, компания, которая уже нашла или ищет синдикатора — хороший выбор для начинающего инвестора.

Почему я должен доверять синдикатору

Доверять синдикатору можно до определенной степени и только лишь после того, как вы убедитесь в его опыте и независимости.

Сперва спросите, в какие компании он уже инвестировал, проверьте его словами при помощи выписок из ЕГРЮЛ и реестра акционеров.

Важно, чтобы у синдикатора за плечами были не просто сделки, а настоящий трек-рекорд — информация о том, сколько он заработал и потерял на каждом кейсе, сколько планирует заработать или потерять.

Помимо успехов лид-инвестор должен рассказать вам и о неудачах, это важная часть опыта — условное «кладбище погибших компаний» есть у каждого активного инвестора.

Проверьте синдикатора в публичных источниках — базах данных, СМИ.

Если это активный фонд или частный венчурный инвестор, то биография и список его сделок окажутся на Crunchbase, Angellist, Rusbase и аналогичных ресурсах.

Если нет, вполне возможно, что лид-инвестор выступает в такой роли впервые или ранее скрывал информацию об участии в сделках.

Убедившись в опыте синдикатора, проверьте его независимость. Проверьте, чтобы у синдикатора и учредителей компании до этого не было совместных проектов. Узнайте, как именно синдикатор анализировал бизнес и почему решил в него инвестировать.

Компания всегда будет приукрашивать собственные перспективы, и если лид-инвестор полностью с ней согласен, он скорее всего необъективен.

Оценка синдикатора должна быть критической — спускать основателей с небес на землю и давать реалистичные прогнозы.

Важна и сумма, которую вкладывает синдикатор — она не должна составлять менее 10% от суммы раунда. Если сумма меньше, значит он недостаточно верит в компанию и, скорее всего, не готов для собственной роли.

Сделка, контроль компании и синдикатора

Отношения между синдикатором и другими инвесторами должны быть четко прописаны в документах — в акционерном соглашении или уставе ООО.

Скорее всего структурирование сделки и подготовку документов возьмут на себя компания и синдикатор, а на этапе переговоров лид-инвестор постарается добится наболее выгодных условий для всех инвесторов.

Какие преимущества можно получить от правильно составленного договора синдицированной сделки:

Защита от размытия. Допустим, вы инвестировали в бизнес вместе с синдикатором. Потом синдикатор сговорился с основателями, чтобы АО выпустило и продало ему новый выпуск акций. Доля лид-инвестора становится больше, а ваша уменьшается. Этого следует избежать.

Гарантии совместного выхода. Такое может произойти, и это нормально. Но в некоторых случаях, вы можете договориться с синдикатором на ограничение выхода. Таким образом, лид-инвестор не сможет продать собственную долю бизнеса в отрыве от вашей, выйти вы сможете только вместе.

Ликвидационные преимущества. Синдикат может получить преимущественное право на денежное возмещение при ликвидации компании.

Роль синдикаторов в покупке акций на площадке StartTrack

Одна из причин того, что сделки в капитал стартапов непопулярны среди российских инвесторов — необходимость вкладывать несколько миллионов рублей и тратить ресурсы на оформление сделок.

Мы решили попробовать решить это проблему. Сейчас мы готовимся к запуску нового для России инструмента — продаже акций малого и среднего бизнеса.

Компании будут создавать АО, а инвесторы — самостоятельно, без брокера и квалификации, смогут онлайн купить привилегированные акции, зарегистрированные в ЦБ.

Из-за минимального чека в 100 тыс. рублей десятки и сотни инвесторов смогут войти в капитал растущих компаний до их возможного выхода на IPO.

Инвесторы смогут диверсифицировать портфель, вкладывая в акции разных компаний, получить дополнительное вознаграждение, а через 2-3 года, когда компания вырастет, продать акции в несколько раз дороже.

В каждой такой сделке будет участвовать синдикатор, который по договору будет обязан представлять интересы всего пула инвесторов в совете директоров и передавать им информацию о развитии компании. Лид-инвестор не сможет выйти из компании, не обеспечив выход владельцев всего пула акций, а за собственную работу получит от инвесторов вознаграждение.

Что делать, если я хочу стать синдикатором

Профессиональные инвестиции в бизнес — не бокал пина-колады на пляже. Это вечный бой.

Поэтому люди становятся синдикаторами, когда достигают потолка в бизнесе, карьере и самореализации, то есть в большинстве своем синдикаторы — это люди, имеющие за плечами огромный опыт, связи с крупными участниками рынка, поддержку властей.

Не зря многие стартапы ищут лид-инвесторов, как отцов, которых не видели с детства, но всегда мечтали повстречать.

Опытный лид-инвестор поможет во всем — сменить бизнес-модель, обойти выстроенные законодателями преграды, подобрать ядро команды и привлечь новые раунды финансирования.

Хорошая компания будет также придирчиво выбирать синдикатора, как хороший синдикатор — компанию.

Поэтому, если вы хотите стать лид-инвестором, оцените опыт, временные и денежные ресурсы на аналитику компаний и подготовку документов.

Если вы готовы, то в любом клубе и сообществе инвесторов вам будут рады.

Возможно, 5-10 будущих синдикаторов прочитают этот материал, помогут другим инвесторам заключить сделки и повысят культуру инвестиций в России — это нам совсем не навредит.

Источники по теме

Источник: https://StartTrack.ru/blog/pap-a-mozhno-mne-s-vami-kak-kupit-dolyu-v-biznese-1

Купля продажа доли в бизнесе — нюансы

Юрист в бюджетной организации. Свободного времени много, трачу его в основном на решение юридических проблем своих друзей и знакомых. Ситуации многие повторяются, поэтому на особо частые случаи стараюсь подобрать подробный ликбез написанный простым языком.

Понравилась статья? Поделить с друзьями: